¿Cuál es la diferencia entre comprar opciones de cajero automático y opciones de ITM antes de las ganancias?


Respuesta 1:

Cuanto más alto es el delta de una opción, más cerca se sigue del subyacente. Las opciones de ITM tienen un delta más alto que ATM u OTM.

Aquí hay un ejemplo hipotético con números "inventados". Elegí las primas para facilitar el cálculo y la división fácil de $ 12 por 1, 3 y 12. IRL, la llamada de $ 90 se negociaría cerca de $ 10, pero esto es Pretend World.

Debido a que las opciones decaen y el valor cambia con el precio, evalúemos en función del vencimiento (un buen modelo de precios de opciones con múltiples gráficos de tiempo mostrará las posibilidades antes del vencimiento). Tienes $ 1,200 para arriesgar.

XYZ es de $ 100

Ago $ 90 llamada es $ 12 (1)

Aug $ 100 call es $ 4 (3)

Ago $ 105 llamada es $ 1 (12)

El número a la derecha entre paréntesis (arriba) es cuántas llamadas puede comprar con sus $ 1,200

Esto es lo que sucede a varios precios de vencimiento:

$ 90

La llamada de agosto $ 90 es $ 0 (-1,200)

La llamada de $ 100 de agosto es $ 0 (-1,200)

La llamada de agosto $ 105 es $ 0 (-1,200)

El número a la derecha entre paréntesis (arriba) es la ganancia o pérdida

$ 95

Ago $ 90 llamada es $ 5 (- 700)

La llamada de $ 100 de agosto es $ 0 (-1,200)

La llamada de agosto $ 105 es $ 0 (-1,200)

$ 100

Ago $ 90 llamada es $ 10 (- 200)

La llamada de $ 100 de agosto es $ 0 (-1,200)

La llamada de agosto $ 105 es $ 0 (-1,200)

$ 104

La llamada de agosto $ 90 es $ 14 (+ 200)

La llamada de $ 100 de agosto es de $ 4 (- 0)

La llamada de agosto $ 105 es $ 0 (-1,200)

$ 110

La llamada de $ 90 de agosto es de $ 20 (+ 800)

La llamada de $ 100 de agosto es de $ 10 (+1,800)

La llamada de agosto $ 105 es $ 5 (+4,800)

(Espero que lo anterior en mi cabeza calcs sea correcto).

Las opciones proporcionan apalancamiento. En una posición en dólares, ITM pierde menos por una caída moderada y obtiene más de un aumento moderado. Para las opciones OTM, el apalancamiento proporciona ganancias descomunales de un gran movimiento ascendente pero, por el contrario, pierde todo fácilmente.

Como esta es una jugada de ganancias, la selección de la fecha es complicada. La volatilidad implícita de las opciones de términos más cercanos se expande más, por lo que está pagando más por ellas. Otros vencimientos se expanden menos. Debe sopesar el costo del tiempo (por día) en su decisión.

FWIW, comprar opciones para anuncios de ganancias es una propuesta difícil porque está pagando de más por la capacidad de participar. La contracción IV es una pérdida incorporada, sin importar lo que la acción publique.

Le sugiero que explore las posibilidades donde vende opciones de vencimiento más cercanas sobrevaloradas y compra una vencimiento adicional más barato (en términos de costo de prima por día) para aprovechar la contracción IV pendiente (diferenciales, etc.). Otra opción podría ser omitir todas las complicaciones premium e intercambiar lo subyacente en las noticias en el mercado secundario. Súbase a algunos de los paseos, si es posible.

Y la advertencia habitual: estas ideas son para el comerciante experimentado y disciplinado de gestión de riesgos que sabe lo que está haciendo.


Respuesta 2:

No importa qué opciones elija, esta es una operación que tiene la mayoría de las probabilidades en su contra desde el principio.

1- estás "apostando" en la dirección si solo compras llamadas, por lo que es una probabilidad de 50-50 justo allí

2- Usted está comprando absolutamente opciones con las primas más infladas, lo que ocurre JUSTO ANTES de que se anuncien las ganancias, de modo que TODOS los precios de las opciones colapsarán después de que las noticias pasen de ser "desconocidas" a "Conocidas".

3- Batir las estimaciones no tiene nada que ver, históricamente, con qué dirección se moverá la acción. La mayoría de las veces, cuando una acción supera las estimaciones, baja.

4- El mercado de opciones está CERRADO cuando se anuncian las ganancias y puede encontrar, una situación común, donde desde las 4:01 PM hasta las 4:15 PM las acciones se recuperan inicialmente, y luego, al día siguiente, cuando se abre el mercado OPTIONS, El stock está abajo.

La ÚNICA, muy rara ocurrencia, que podría aprovechar, SI las acciones inicialmente se movieron mucho más ALTO DESPUÉS de que se anunciaran las ganancias, y las opciones mkt están cerradas, sería vender acciones (cortas) contra su posición de compra larga para asegure las ganancias que podrían desaparecer a la mañana siguiente.

Necesitaría saber, de antemano, el delta total de su posición de opciones (por ejemplo, 10 llamadas a cajeros automáticos serían un delta de .5 x 10 = +500 acciones equivalentes) ... para poder vender 500 acciones cuando las opciones se mkt está cerrado.

Pero, si desea "tomar una foto" donde casi todo funciona en su contra, entonces, como mínimo, compre la opción con la menor cantidad de valor "extrínseco (tiempo)". Porque ESA parte de CADA opción colapsará después de anunciar las ganancias.


Respuesta 3:

No importa qué opciones elija, esta es una operación que tiene la mayoría de las probabilidades en su contra desde el principio.

1- estás "apostando" en la dirección si solo compras llamadas, por lo que es una probabilidad de 50-50 justo allí

2- Usted está comprando absolutamente opciones con las primas más infladas, lo que ocurre JUSTO ANTES de que se anuncien las ganancias, de modo que TODOS los precios de las opciones colapsarán después de que las noticias pasen de ser "desconocidas" a "Conocidas".

3- Batir las estimaciones no tiene nada que ver, históricamente, con qué dirección se moverá la acción. La mayoría de las veces, cuando una acción supera las estimaciones, baja.

4- El mercado de opciones está CERRADO cuando se anuncian las ganancias y puede encontrar, una situación común, donde desde las 4:01 PM hasta las 4:15 PM las acciones se recuperan inicialmente, y luego, al día siguiente, cuando se abre el mercado OPTIONS, El stock está abajo.

La ÚNICA, muy rara ocurrencia, que podría aprovechar, SI las acciones inicialmente se movieron mucho más ALTO DESPUÉS de que se anunciaran las ganancias, y las opciones mkt están cerradas, sería vender acciones (cortas) contra su posición de compra larga para asegure las ganancias que podrían desaparecer a la mañana siguiente.

Necesitaría saber, de antemano, el delta total de su posición de opciones (por ejemplo, 10 llamadas a cajeros automáticos serían un delta de .5 x 10 = +500 acciones equivalentes) ... para poder vender 500 acciones cuando las opciones se mkt está cerrado.

Pero, si desea "tomar una foto" donde casi todo funciona en su contra, entonces, como mínimo, compre la opción con la menor cantidad de valor "extrínseco (tiempo)". Porque ESA parte de CADA opción colapsará después de anunciar las ganancias.