¿Cuál es la diferencia entre ETF y fondos mutuos?


Respuesta 1:

Pregunta muy importante!

Todos los inversores de fondos mutuos deben saber la diferencia entre ETF y fondos mutuos.

Para empezar, permítanme decir que ETF es un tipo de fondo mutuo. Si bien la mayoría de los fondos mutuos se administran activamente, ETF es un tipo de fondo mutuo administrado pasivamente similar al fondo indexado.

¿Sabes cuál es el fondo mutuo con la mayor cantidad de valor del fondo (Activo bajo gestión)?

A partir del 20 de agosto de 2019, el fondo principal en una categoría de gran capitalización es:

  • SBI Bluechip Fund-Growth con un valor AUM de Rs 21.584 millones de rupias

Categoría de gorra múltiple:

  • Kotak Standard Multip Cap- Crecimiento con AUM de Rs 25,844 Crore

Categoría grande y mediana:

  • Mirae Asset Emerging Bluechip Fund con AUM de Rs 7.498 Crore

Categoría Mid Cap:

  • HDFC Mid Cap Opportunity Fund - Crecimiento con AUM de Rs 20.893 millones de rupias

Categoría de pequeña capitalización:

  • HDFC Small Cap Fund-Growth con AUM de Rs 7.894 millones de rupias

Categoría ELSS:

  • Axis Long term Equity Fund: crecimiento con AUM de Rs 18.952 millones de rupias

Categoría del fondo de valor:

  • ICICI Prudential Value Discovery Fund con AUM de Rs 15.372 millones de rupias

¿Qué sucede si le digo que hay un fondo mutuo que supera a todos los fondos mencionados anteriormente en términos de AUM por un gran margen?

  • ¡Es SBI- ETF Nifty 50!

¿Cuál es el AUM de este fondo ETF?

  • Es Rs 55,193 Crore!

Sí, ¡eso es más del doble del segundo fondo más alto del mercado!

Ahora, debe estar interesado en saber cuáles son los fondos de ETF ¿verdad? ¿Y quién invierte en estos fondos? ¿Y por qué se invierte tanto dinero en los fondos de ETF?

¿Qué es el ETF?

Los fondos ETF son fondos negociados en bolsa que se negocian como acciones. Son un tipo de fondo de índice que replica el índice. Por ejemplo, SBI-ETF Nifty 50 es un fondo de ETF que replica el índice Nifty.

Significa que el dinero se invierte en la misma proporción que Nifty según el peso. Por ejemplo, supongamos que tiene Rs 100. Si Reliance tiene un peso del 8% en Nifty 50, Rs 8 se invertirá en confianza. En consecuencia, el resto del dinero se invierte.

Dado que ETF replica el Índice, los gestores de fondos no tienen que aplicar su cerebro para elegir activamente las acciones. Por lo tanto, la relación de gastos de los ETF es muy baja. Esto nuevamente ayuda a proporcionar más devoluciones. La relación de gastos de SBI- Nifty ETF es 0.07% (sí, lo leyó correctamente. Es casi gratis)

¿Quién está invirtiendo tanto dinero en ETF?

Viene de EPFO. Sí, esa es su organización de fondos de previsión para empleados que ingresó en fondos mutuos en el año 2015 e invirtió a través de ETF.

Por cierto, esto es solo el comienzo. Toda la inversión en el mercado desarrollado se realiza a través de ETF y fondo indexado. Por lo tanto, no me sorprenderá si el fondo crece a un ritmo rápido.

¿Por qué están invirtiendo en el ETF?

Para comprender esto, debe comprender la "hipótesis del mercado eficiente". Lo expliqué en mi respuesta anterior, donde expliqué sobre el fondo Index.

La respuesta de Sahil Bhadviya a ¿Cuál es la diferencia entre fondos mutuos y fondos indexados?

Ahora la mayor pregunta

¿Debería invertir en un fondo índice y ETF en lugar de fondos administrados activamente?

  • Parcialmente

La razón es que Nifty representa a las 50 compañías principales y el índice se actualiza dinámicamente para mantener a las 50 compañías principales por capitalización de mercado al agregar a los de mejor desempeño y eliminar a los de bajo rendimiento.

Sin embargo, si se invierte mucho dinero en Nifty y las ganancias no están a la par, las acciones se sobrevalorarán. Eso es lo que ha sucedido recientemente en la India.

Si observa el mercado más amplio (empresas de mediana y pequeña capitalización), está sangrando mucho con una caída del 50-70%. Sin embargo, Nifty todavía cotiza a un alto nivel de PE. Esto se debe a la alta inversión que ha aumentado el precio de las acciones, pero las ganancias no son excelentes.

Obviamente, no tiene sentido invertir todo el dinero en el mercado sobrevaluado. A la larga, será bueno tener un fondo Nifty ETF o Index, sin embargo, hay un gran potencial a mediano y pequeño. A partir de hoy, no tenemos un índice o ETF para la pequeña y mediana capitalización. Por lo tanto, la forma correcta es mantener el índice y el ETF para fondos de gran capitalización y activos en la categoría de mediana y pequeña capitalización.

De hecho, hay un ETF interesante que invierte en NASDAQ.

Motilal Oswal NASDAQ 100 ETF

Si bien todos los fondos en India están perdidos, este fondo ha proporcionado un rendimiento anual del 6% en el último 1 año y un rendimiento anual del 21% en los últimos 2 años. Bueno para aquellos que buscan exposición global.

¡Espero eso ayude!

Para más detalles, puede leer mis más de 100 respuestas sobre finanzas personales.


Respuesta 2:

Diferencias entre ETF y fondos mutuos:

1. Tarifas:

  • Los ETF generalmente cuestan menos que un fondo mutuo comparable. Los ETF cuestan 1/3 menos que el fondo mutuo promedio administrado activamente. No hay cargas ni tarifas ocultas. Su corredor puede cobrar una tarifa de transacción, aunque muchos ETF están disponibles sin comisiones en proveedores como HDFC.

2. Impuestos:

  • En promedio, los costos impositivos para los ETF son menos de la mitad que los del fondo mutuo típico.

3. Rendimiento del fondo:

  • Los ETF han superado en promedio a más del 80% de sus pares de fondos mutuos en los últimos cinco años. La mayoría de los ETF buscan igualar estrechamente el rendimiento de un índice de mercado de acciones o bonos ya establecido. Por otro lado, los fondos mutuos activos generalmente intentan superar el mercado, que es difícil de hacer, especialmente después de las tasas e impuestos.

4. Compra y venta:

  • Al igual que las acciones, puede comprar y vender ETF al precio de mercado siempre que el mercado esté abierto. Las acciones de fondos mutuos se compran directamente del fondo al Valor liquidativo (NAV) y se valoran una vez al día a las 4:00 p.m. EST.

5. Saber lo que tienes:

  • Debido a que los ETF generalmente apuntan a rastrear un índice, sus tenencias cambian relativamente poco con el tiempo, sin la "deriva de estilo" que ha sorprendido a los inversionistas de fondos mutuos en el pasado.

Leer más: ¿Por qué los fondos mutuos?


Respuesta 3:

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es una colección de acciones (generalmente utilizando un índice como base) que se venden con un solo nombre en una bolsa de valores. Un ETF generalmente se gestiona de forma pasiva, es decir, una vez que cotiza en bolsa, el fondo se comporta automáticamente según el rendimiento de su índice subyacente.

Un fondo mutuo, por otro lado, también es una colección de acciones que se venden con un solo nombre. Los fondos mutuos pueden ser fondos abiertos, cerrados o de intervalo. Solo los fondos mutuos cerrados pueden negociarse en una bolsa de valores. Los fondos de inversión se gestionan activamente, es decir, el gestor del fondo puede realizar ajustes constantes en la cartera del fondo con el objetivo de obtener el máximo rendimiento.

Aunque los dos vehículos de inversión, los ETF y los fondos mutuos, parecen muy similares, tienen ciertas diferencias importantes. Estos son:

i) Los ETF cuentan con índices de gastos más bajos que los fondos mutuos, ya que se administran pasivamente;

ii) los ETF no vienen con ninguna carga de salida o comisiones de corredores, que sí tienen los planes convencionales de fondos mutuos;

iii) Los ETF están libres de todas las comisiones finales (que están asociadas convencionalmente con planes de fondos mutuos directos). Esto ayuda a maximizar los rendimientos de los inversores; y

iv) Los fondos negociados en bolsa se pueden negociar en una bolsa de valores. Los inversores no necesitan confiar en ningún AMC para obtener liquidez.

Para resumir:

Fuente: Reliance MF, Tavaga Research

Por lo tanto, le recomendaría que considere los fondos cotizados en bolsa como una opción más barata para invertir su dinero y, por lo tanto, cosechar mayores beneficios de su capital.

¡Feliz inversión!